Corporate finance

Les finances de votre entreprise sont-elles saines ? Analysez ces trois ratios

Tamara Verboven

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3 avril 2025

Vous souhaitez évaluer la santé financière de votre entreprise sans vous plonger dans des analyses complexes ? Trois ratios financiers clés permettent d’obtenir une vision claire de la stabilité de votre organisation et des ajustements éventuels. Découvrez ci-dessous comment calculer vos liquidités, votre solvabilité et votre rentabilité, et surtout comment les améliorer.

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1. Liquidité : votre entreprise peut-elle payer ses factures à temps ?

Le ratio de liquidité (ou current ratio) montre si votre entreprise dispose de ressources suffisantes pour honorer ses obligations à court terme. Une bonne liquidité permet de prévenir les problèmes de trésorerie et de garantir une gestion stable.

Comment calculer le ratio de liquidité ?

Formule :
(Créances ≤ 1 an + stocks + commandes en cours d’exécution + valeurs disponibles + placements de trésorerie) ÷ dettes ≤ 1 an

Sain : un ratio de 1,5 ou plus assure une marge de sécurité confortable.
À risque : un ratio inférieur à 1 peut entraîner des arriérés de paiement, une dégradation de la solvabilité, voire la faillite si le problème perdure.
Un ratio supérieur à 1 signifie que votre entreprise dispose de fonds suffisants pour respecter ses obligations à court terme.

Vu que les stocks sont parfois difficiles à convertir rapidement en liquidités, il est utile de calculer également le quick ratio :

Formule :
(Créances ≤ 1 an + valeurs disponibles + placements de trésorerie) ÷ dettes ≤ 1 an

Comment améliorer la liquidité de votre entreprise ?

Négociez des délais de paiement plus longs avec vos fournisseurs, tout en incitant vos clients à payer plus vite.
Transformez les prêts actionnaires à court terme en financements à long terme.
Vendez les actifs excédentaires et optimisez votre gestion des stocks.
Essayez d’obtenir de meilleures conditions de paiement auprès de vos fournisseurs.

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2. Solvabilité : les finances de votre entreprise sont-elles stables ?

Le ratio de solvabilité mesure le degré d’indépendance de votre entreprise par rapport au financement externe. Plus la solvabilité est élevée, plus votre entreprise est capable de résister aux revers financiers. Ce critère est crucial pour les banques lorsqu’elles évaluent une demande de crédit.

Comment calculer le ratio de solvabilité ?

Formule :
Fonds propres ÷ total du passif

Bon : au moins 25 %, mais vos immobilisations corporelles devraient idéalement être financées sur fonds propres à concurrence d’au moins 66 %.
À risque : une faible solvabilité indique une dépendance au financement externe, ce qui est dangereux en cas de revers économiques.

Comment améliorer la solvabilité de votre entreprise ?

Réinjectez les bénéfices au sein de l’entreprise au lieu de les distribuer sous forme de dividendes.
Attirez du capital par le biais d’investisseurs ou d’actionnaires.
Convertissez les prêts actionnaires en fonds propres.
Limitez votre endettement total et évitez le recours excessif au financement externe.

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3. Rentabilité : votre entreprise fait-elle suffisamment de bénéfice ?

Les ratios de rentabilité permettent d’évaluer l’efficacité de votre entreprise et le bénéfice qu’elle en tire. Ils sont essentiels pour orienter vos décisions et exploiter les opportunités de croissance.

Nous nous penchons sur trois ratios majeurs de rentabilité.

Marge brute : combien vous reste-t-il après les dépenses directes ?

Formule :
(Produits d’exploitation – charges directes) ÷ chiffre d’affaires

Fournit une indication sur la politique tarifaire et la structure des coûts.
Permet de comparer votre entreprise à vos concurrents.

Marge EBITDA : quelle est la rentabilité de votre cœur de métier ?

Formule :
EBITDA ÷ chiffre d’affaires

Évalue la rentabilité de votre entreprise, indépendamment des charges financières et des amortissements.
Intéresse particulièrement les investisseurs et les prêteurs.

Rendement sur fonds propres : que rapporte votre investissement ?

Formule :
Bénéfice après impôts ÷ fonds propres

Un rendement de 14 %, par exemple, signifie que vous réalisez 14 € de bénéfice pour 100 € de fonds propres.
Ce pourcentage doit être supérieur au rendement d’un placement sans risque.

Comment améliorer la rentabilité de votre entreprise ?

Analysez vos coûts et supprimez les dépenses inutiles.
Améliorez votre marge brute en augmentant votre efficacité.
Augmentez votre chiffre d’affaires, tout en privilégiant une croissance rentable.
Optimisez votre politique tarifaire et négociez de meilleures conditions.

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